Frax Finance 是一个开创性的区块链项目,旨在创建一个分数算法稳定币系统。这个系统结合了算法稳定币和加密抵押稳定币的优点,旨在实现高效、去中心化和可扩展的稳定币解决方案。
它使用 AMO 智能合约和无需许可、非托管的子协议作为稳定机制。用作稳定机制的两个内部子协议是 Fraxlend(一个去中心化借贷市场)和 Fraxswap(一个具有特殊功能的自动做市商(AMM))。
分数算法稳定币(Fractional-Algo Stablecoin):
两个主要代币 - FRAX 和 FXS:
自适应稳定币政策:
去中心化和自动化:
治理和激励结构:
与去中心化金融(DeFi)的集成:
FRAX 是 Frax Finance 系统中的主要稳定币,其设计目的是保持与美元等价(1 FRAX = 1 USD)。FRAX 的产生是通过一种独特的机制,结合了算法稳定币和加密货币抵押的特点。
分数算法和抵押机制:
如何铸造 FRAX:
抵押率的动态调整:
稳定性机制:
赎回 FRAX:
通过这个复杂但灵活的机制,FRAX 旨在兼顾稳定性和去中心化,同时在不同市场条件下保持其价值与美元的挂钩。动态抵押率和算法调整是 Frax Finance 项目的核心创新之处,使 FRAX 成为一个独特且有前景的稳定币。
Frax Share 代币(FXS)是协议中的不稳定实用代币。它意味着具有波动性,并拥有系统的治理权和所有实用性。值得注意的是,我们采用高度治理最小化的方法来设计与比特币相同精神的去信任货币。我们避开 MakerDAO 等类似 DAO 的主动管理。社区能够积极管理的参数越少,分歧就越少。通过 FXS 进行治理的参数包括添加/调整抵押品池、调整各种费用(如铸币或赎回)以及刷新抵押品比率。除了需要自愿完全转移到新实施的硬分叉之外,不可能采取其他行动,例如主动管理抵押品或添加人类可修改的参数。
FXS 代币具有系统的上行效用和下行效用的潜力,其中价值的增量变化始终稳定地远离 FRAX 代币本身。 FXS 的供应量在创世时最初设定为 1 亿个代币,但由于 FRAX 以更高的算法比率铸造,流通量可能会出现通货紧缩。该协议的设计是这样的:只要 FRAX 需求增长,FXS 的供应就会出现大幅通货紧缩。
Frax Finance 通过其独特的分数算法稳定币模型和对 DeFi 生态系统的集成,为稳定币市场带来了创新和可能的变革。尽管存在挑战和风险,但项目的适应性、去中心化治理和市场整合能力为其长期前景提供了积极的基础。然而,像所有加密货币项目一样,Frax Finance 的成功将在很大程度上取决于市场的接受程度、监管环境的发展以及其在持续变化的 DeFi 领域中的表现。